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雖然疫情對一(yī)季度整體(tǐ)房地産市場的沖擊較大(dà)，對房企銷售、交付、結算等多方面的影響也将會持續較長一(yī)段時間，但随着陸續開(kāi)工(gōng)複工(gōng)和售樓處回複開(kāi)放(fàng)，目前市場表現正逐步恢複正軌。
克而瑞研究中(zhōng)心近日發布的報告顯示，3月份TOP100房企單月實現全口徑銷售金額7690億元，3月單月業績規模較去(qù)年同期同比降低17%，單月業績同比降幅較2月有近21個百分(fēn)點的收窄。從累計業績來看，一(yī)季度TOP100房企全口徑銷售業績規模同比下(xià)降近20.8%。從土地市場來看，一(yī)季度百強房企中(zhōng)仍有近兩成企業未拿地，同時拿地銷售比降至新低，說明整體(tǐ)投資(zī)态度保持謹慎。而龍頭房企新增貨值集中(zhōng)度僅有37%，第二梯隊企業新增貨值集中(zhōng)度高于銷售，沖擊規模勢頭不減。
随着國内疫情逐步得以控制，克而瑞研究中(zhōng)心預計二季度房地産市場将繼續複蘇，供求跌幅有望進一(yī)步收窄。不過，由于國外(wài)疫情形勢異常嚴峻，海外(wài)經濟下(xià)行壓力不斷加劇，或将傳導至中(zhōng)國經濟共振下(xià)行。因此，二季度房地産市場依舊(jiù)不容樂觀，房地産開(kāi)發投資(zī)等各項行業指标較難擺脫下(xià)降通道，不過，房企對市場的整體(tǐ)預期仍保持謹慎樂觀态度，“穩”字當頭、提質控速已成爲行業共識。
百強房企三月吸金7690億元，前3月累計降超20%
根據克而瑞研究中(zhōng)心發布的《2020年一(yī)季度中(zhōng)國房地産企業銷售TOP200排行榜》顯示，3月份TOP100房企單月實現全口徑銷售金額7690億元，3月單月業績規模較去(qù)年同期同比降低17%，單月業績同比降幅較2月有近21個百分(fēn)點的收窄。
雖然業績仍然呈現較大(dà)幅度的下(xià)滑，但與2月份相比，百強房企業績環比大(dà)幅增長136.2%。其中(zhōng)，仍有一(yī)部分(fēn)規模房企業績表現突出。根據克而瑞提供的數據，TOP10房企的單月業績規模基本達到了去(qù)年的平均水平，而3月份單月全口徑銷售金額達到200億元以上的房企就有11家。
另一(yī)方面，受疫情影響，百強房企各梯隊銷售金額入榜門檻的降幅也在收窄。報告顯示，今年一(yī)季度除TOP20房企外(wài)，門檻降幅較前兩月均有不同幅度的收窄。截至3月末，TOP10和TOP20房企銷售操盤金額的入榜門檻爲296.5億元和173.3億元，分(fēn)别同比降低17.8%和33.5%。TOP30和TOP50房企的銷售操盤金額入榜門檻也分(fēn)别降低23.5%和30.2%至124.2億元和71.1億元。
此外(wài)，一(yī)季度百強房企各梯隊集中(zhōng)度較去(qù)年同期又(yòu)有了進一(yī)步的提升。報告顯示，截至一(yī)季度末，TOP10、TOP30、TOP50、TOP100房企的權益金額集中(zhōng)度分(fēn)别達到近30.2%、45.3%、53.9%和62.3%。分(fēn)梯隊來看，在行業增速放(fàng)緩、規模房企競争加劇、疊加疫情影響之下(xià)，各梯隊房企繼續保持了分(fēn)化的格局。其中(zhōng)，TOP3房企集中(zhōng)度提升近4.5個百分(fēn)點至16.4%，提升幅度最大(dà)。而TOP51-100、TOP101-200梯隊房企的集中(zhōng)度則在前兩年的基礎上繼續降低。
百強投資(zī)金額門檻同比下(xià)滑，二梯隊沖規模勢頭不減
土地市場方面，雖部分(fēn)城市通過出讓優質地塊帶動企業拿地積極性提升，但受制于銷售不佳、融資(zī)受限等，3月土地市場成交量仍處于低位，企業拿地态度仍舊(jiù)謹慎。
從克而瑞研究中(zhōng)心發布的《2020年一(yī)季度中(zhōng)國房地産企業新增貨值TOP100排行榜》來看，一(yī)季度新增貨值百強門檻值提升至35.3億元，較上月增加11.5億，同比基本保持穩定，金額門檻同比下(xià)降10%，但建面門檻則提升至27.8萬平方米，較去(qù)年同期上升49%。其中(zhōng)，華潤、綠地和綠城分(fēn)列新增貨值榜前三位，新增貨值均超過600億元，同時華潤也是拿地總價最高的企業，前三月共斥資(zī)350億元拿地。
從城市布局來看，百強房企拿地體(tǐ)量TOP10城市仍以二線爲主，成都、杭州、武漢位列前三。武漢雖受疫情影響嚴重，但長期前景仍被看好，金茂3月在武漢納儲超百萬方；三四線城市中(zhōng)僅溫州位列前十，較多浙系房企積極補倉，對溫州市場信心較足。
拿地集中(zhōng)度方面，龍頭房企強化銷售，操盤金額集中(zhōng)度達到49%，但新增貨值集中(zhōng)度僅有37%，與之相反的是第二梯隊企業新增貨值集中(zhōng)度高于銷售，沖規模勢頭不減。而當前資(zī)源仍集中(zhōng)于頭部房企之間，從銷售與拿地TOP20房企重合度來看，銷售TOP20房企中(zhōng)有15個位列新增貨值TOP20内，重合度達到75%，僅富力、恒 大(dà)前三月拿地較謹慎，新增貨值不足百億。
從拿地銷售比來看，一(yī)季度銷售百強房企拿地銷售比降至新低，達0.28。這一(yī)指标顯著低于2018、2019年，說明整體(tǐ)投資(zī)态度保持謹慎。分(fēn)梯隊看，TOP10房企拿地态度最爲謹慎，拿地銷售比爲0.22，恒 大(dà)、萬科、碧桂園拿地銷售比均不足0.1；TOP11-20房企拿地銷售比達到0.47，其中(zhōng)綠城、招商(shāng)、旭輝相對積極，二梯隊沖規模的勢頭依舊(jiù)強勁。
而百強房企中(zhōng)仍有近兩成企業未拿地，相比2019年，百強拿地金額下(xià)降23%，超過半數房企投資(zī)金額下(xià)降。TOP10中(zhōng)僅保利、華潤、世茂拿地金額同比上漲，其餘7家房企均同比下(xià)降，其中(zhōng)恒 大(dà)、萬科、融創、綠地投資(zī)金額同比降幅均在60%以上。而整體(tǐ)跌幅最大(dà)的是銷售TOP51-100的企業，平均降幅接近四成，由此可見，小(xiǎo)房企的生(shēng)存環境依舊(jiù)不容樂觀。
值得注意的是，盡管受一(yī)季度土地供應驟減、傳統春節假期疊加疫情“黑天鵝”的三重影響，雖然百強拿地趨謹慎，但仍有部分(fēn)房企逆勢布局，表現出較高的積極性。
首先是國企、央企表現突出，強強聯合降低風險。新增土地價值TOP10中(zhōng)，7家來自國企。在疫情導緻銷售大(dà)幅下(xià)滑，現金流趨緊之下(xià)，資(zī)金充裕、融資(zī)成本較低的國企、央企穿越周期的優勢凸顯。但面對金額較大(dà)的優質地塊時，國企也體(tǐ)現出謹慎的一(yī)面，通過強強聯手、聯合拿地分(fēn)攤風險。其次是浙系房企，憑借一(yī)季度土地市場的表現成爲“黑馬”。在多數民企維穩現金流之下(xià)，浙系房企逆勢“搶地”表現突出。典型的如綠城、濱江、榮安等，其中(zhōng)綠城共計獲得15宗地，拿地金額僅次于華潤，較去(qù)年同期增長277%，延續了去(qù)年以來投資(zī)加碼的态勢。榮安、濱江拿地銷售比也高于梯隊其他房企。中(zhōng)梁、德信雖然拿地金額并未較同期大(dà)幅增長，但一(yī)季度投資(zī)金額高于其銷售，拿地底氣十足。考慮到一(yī)季度土地能夠在年内上市形成銷售，對于本身周轉速度較快的浙系房企而言，提前抄底的紅利或将體(tǐ)現在全年的業績中(zhōng)。
